国泰君安：维持光大环境增持评级 目标价10.7港元
发布研究报告称，国泰光维持（00257）“增持”评级，君安价港根据项目进度及财报数据，维持下调2022-2024年预测净利润至68.7/69.5/70.2亿港元（-6%/-12%/-15%），环境对应EPS为1.12/1.13/1.14港元，增持目标价10.7港元。评级短期看，目标公司运营业绩占比将持续提升，国泰光未来更高质量的君安价港业绩增长可预期。长远看，维持面对垃圾焚烧行业“十四五”新增项目、环境存量项目并购整合、增持以及其他固废处置项目的评级千亿以上市场，成长空间仍然广阔，目标随着建造服务收益波动对于整体利润预期影响逐步减小，国泰光有望迎来价值重估。
报告中称，垃圾焚烧投产高峰期逐步度过。1）2021年为公司的垃圾焚烧产能建造高峰年份，使得2021年建造服务收入仍维持较大体量。2）随着垃圾焚烧行业步入成熟期，2022年垃圾焚烧新增投产、在建以及新项目的拓展明显放缓：2022H1垃圾焚烧项目新增投产1.065万吨，合计已投运12.5万吨；在建1.12万吨，新增900吨，使得期内焚烧建造收入同比下滑51%至67亿港元。该行预计后续公司的建造服务收入量会进一步下滑。
相关文章：
相关推荐：
- 计划十四五期间业绩迈向50亿，丰谷酒业有机会吗？
- H&H国际大跌近10%，2022年经调整纯利录得20%-30%的降幅
- 银行间市场上半年净融资超过1万亿元 持续加大对实体经济支持力度
- 中信渤海铝业科技（滁州）有限公司年产15GW光伏组件铝边框二期项目正式开工
- 国资委将通过专业化整合 弥补科创短板
- 特殊商品：需求边际好转，但市场情绪多空交织，震荡格局
- 中国商用车“沉寂”一年半后再冲400万销量 江铃卡车增逾41%福田大型客车增两倍
- 女媒体人疑遭相聚资本投资总监王建东猥亵
- 北京大学孙祁祥：保险公司可以尝试开发新市民综合保障保险，由新市民自己组合搭配
- 岸田文雄指示所有内阁大臣紧急返回东京，官方长官：决不允许野蛮行径